Home
Giới thiệu
Tài khoản
Đăng nhập
Quên mật khẩu
Đổi mật khẩu
Đăng ký tạo tài khoản
Liệt kê
Công trình khoa học
Bài báo trong nước
Bài báo quốc tế
Sách và giáo trình
Thống kê
Công trình khoa học
Bài báo khoa học
Sách và giáo trình
Giáo sư
Phó giáo sư
Tiến sĩ
Thạc sĩ
Lĩnh vực nghiên cứu
Tìm kiếm
Cá nhân
Nội dung
Góp ý
Hiệu chỉnh lý lịch
Thông tin chung
English
Đề tài NC khoa học
Bài báo, báo cáo khoa học
Hướng dẫn Sau đại học
Sách và giáo trình
Các học phần và môn giảng dạy
Giải thưởng khoa học, Phát minh, sáng chế
Khen thưởng
Thông tin khác
Tài liệu tham khảo
Hiệu chỉnh
Số người truy cập: 106,844,858
Firm-specific News and Anomalies
Chủ biên:
Reza Gharoie Ahangar; Asma Salman;
Đồng tác giả:
Hoang Van Hai, Phan Kim Tuan and Le The Phiet
Nơi xuất bản:
Intech Open;
Mã số:
ISBN: 978-1-83962-966-2 ;
Năm XB:
2021
Số lượng XB
:
;
Số lần tái bản
:
;
Lĩnh vực
:
Kinh tế
TÓM TẮT
This study investigates the relation between idiosyncratic volatility and future returns around the firm-specific news announcements in the Korean stock market from July 1995 to June 2018. The excess returns of decile portfolios that are formed by sorting the stocks based on news and non-news idiosyncratic volatility measures. The Fama and French three-factor model is also examined to see whether systematic risk affects news and non-news idiosyncratic volatility profits. The pricing of our news and non-news idiosyncratic volatility are confirmed in the cross-sectional regression using the Fama and MacBeth method. Market beta, size, book to market, momentum, liquidity, and maximum return are controlled to determine robustness. Our empirical evidence suggests that the pricing of the non-news idiosyncratic volatility is more strongly negative compared to the news idiosyncratic volatility, which is contrary to the limited arbitrage explanation for the negative price of the idiosyncratic volatility. We find that the non-news idiosyncratic volatility has a robust negative relation to returns in non-January months. Macro-finance factors drive the conditioned on the missing risk factor hypothesis, the pricing of idiosyncratic volatility. This study contributes to a better understanding of the role of the conditional idiosyncratic volatility in asset pricing. As the Korean stocks provide a fresh sample, our non-US investigation delivers a useful out-of-sample test on the pervasiveness of the non-news volatility effect across the emerging markets.
ABSTRACT
© Đại học Đà Nẵng
Địa chỉ: 41 Lê Duẩn Thành phố Đà Nẵng
Điện thoại: (84) 0236 3822 041 ; Email: dhdn@ac.udn.vn